| Tagesanleihe |
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Die Tagesanleihe des Bundes kann wie ein Tagesgeldkonto bei einer üblichen Direkt- oder Onlinebank angesehen werden. Die Voraussetzung für den Erwerb einer Tagesanleihe ist die kostenlose Eröffnung eines Schuldbuchkontos bei der Bundesrepublik Deutschland - Finanzagentur GmbH.
Die Besonderheiten der Tagesanleihe liegen in folgenden Punkten:
Grundlage der Verzinsung der Tagesanleihe ist der EONIA-Zinssatz. Das eingezahlte Kapital wird im Normalfall täglich mit 92,5% des tagesaktuellen EONIA-Zinssatzes verzinst.
Fallunterscheidungen:
Die Graphik zeigt die Werte des EONIA-Zinssatzes seit seiner ersten Erhebung durch die Europäische Zentralbank am 04.01.1999:
Die hier dargestellten 4.370 Werte (Tage) ergeben einen durchschnittlichen Zinssatz von 2,73071...%. Im Durchschnitt wäre in diesem Zeitraum angelegtes Kapital in etwa zu einem Zinssatz von 2,73071...% * 92,5% = 2,52591...% ≈ 2,53% Zinsen p.a. verzinst worden (plus täglicher Zinseszins-Effekt). Eine Liste der Tagespreise und Tageszinssätze p.a. seit Auflegung der Tagesanleihe am 01.07.2008 finden Sie hier (XLS-Datei im Menü rechts).
Der Tagespreis der Tagesanleihe liegt am 1. Januar eines Jahres bei 100%. Beläuft sich der EONIA-Zinssatz an diesem Tag auf z.B. 3,75%, wird die Anleihe bzw. der Tagespreis am darauf folgenden Tag mit 3,74% * 92,5% = 3,4595% verzinst. Das Guthaben von in Tagesanleihen eigezahltem Kapital berechnet sich durch die Multiplikation von Nennwert und Tagespreis. Der oben berechnete Zinssatz in Höhe von 3,4595% für den ersten Tag ist ein Jahres-Zinssatz. Anteilig wird nun die Steigerung des Tagespreises für einen Tag bei einem vorgegebenen Jahreszinssatz berechnet (Zinsmethode (act/360)): Steigerung = vorheriger Tagespreis * Zinssatz * (Anzahl Tage / 360) Tagespreis = vorheriger Tagespreis + Steigerung Die Einlage vom 01.01 ist einen Tag später also 100,000096...% wert: Dieser Prozess wird, jeweils mit dem Tagespreis vom Vortag, täglich wiederholt. Am 31. Dezember eines Jahres findet eine Zinsgutschrift statt. Wenn der Wert der Tagesanleihe zu diesem Zeitpunkt z.B. 104,57% ist, werden 104,57% des Nennwertes ausgeschüttet. Am 1. Januar des darauf folgenden Jahres liegt das gesamte Kapital (inkl. Zinsausschüttung) als Nennwert zum 01.01. nach wie vor in Form der Tagesanleihe vor, deren Wert allerdings wieder auf einen Tagespreis von 100% zurückgestuft ist.
Werden z.B. 500 € am 21.08.2007 in die Tagesanleihe investiert und liegt deren Wert bei z.B. 102,295822%, so wird für den einbezahlten Betrag ein Nennwert berechnet. Der Nennwert ist der Betrag, der am 01. Januar des Jahres hätte eingezahlt werden müssen um heute (21.08.2007) ein Guthaben in Höhe von 500 € erreicht zu haben. Nennwert = Einzahlung / Tagespreis Bei der Auszahlung am selben Tag (21.08.2007) würde folgender Betrag wieder ausgezahlt werden: Auszahlung = Nennwert * Tagespreis
Für die Renditeberechnung wird die Verzinsung von 500 €, die am 21.08.07 bis zum 21.08.08 angelegt worden sind, beispielhaft berechnet. Zunächst wird der Preis der Tagesanleihe berechnet. Hierfür wird der Tagespreis für jeden Tag neu bestimmt. Tagespreis = Tagespreis vom Vortag + Tagespreis vom Vortag * (EONIA-Zinssatz * 92,5%) * (Anzahl Tage / 360) Im Beispiel berechnet sich der Tagespreis der Tagesanleihe für den 02.01.2007 wie folgt: Tagespreis = 100% + 100% * (3,69% * 0,925) * (1 / 360) Da das Kapital von 500 € erst am 21.08.2007 angelegt wird, wird der Nennwert desselben berechnet. Dabei handelt es sich um den Wert, der zum 01.01.2007 angelegt, am 21.08.2007 genau den Wert der Einlage hat. Nennwert = Einzahlung / Tagespreis Wie in der unten abgebildeten Tabelle zu erkennen ist, hat der Nennwert in Höhe von 488,7785... €, wenn er zum 01.01.2007 investiert wurde, am 21.08.2007 genau den Wert 500 € (Guthaben) erreicht. Zum 31.12.2007 hat sich das Kapital von 500 € (zum 21.08.2007) bzw. 488,78 € (zum 01.01.2007) auf 506,762... € verzinst. Zu diesem Zeitpunkt findet eine Zinsgutschrift statt und das Kapital wird zum 01.01.2008 als Guthaben für eine neue Tagesanleihe mit dem Preis 100% neu angelegt. Vom 31.12 eines Jahres zum 01.01 des Folgejahres, wird das Kapital demzufolge nicht verzinst. Am 21.08.2008 hat das Guthaben folgenden Wert: Guthaben = Nennwert * Tagespreis Die zum 21.08.2007 angelegten 500 € haben am 21.08.2008 519,25 € - 500,00 € = 19,25 € Zinsen eingebracht. Zinsen = Kapital * Zinssatz * Anzahl Tage / 360 Die Rendite der Tagesanleihe vom 21.08.2007 bis zum 21.08.2008 belief sich demzufolge auf 3,79%.
Die Tagesanleihe des Bundes lockt vor allem mit der tagtäglichen Gutschrift der angefallenen Zinsen und dem damit einhergehenden täglichen Zinseszins. Jedoch ist zu prüfen, ob 92,5% des EONIA-Zinssatzes im Durchschnitt der Verzinsung auf anderen Tagesgeldkonten gleich kommt, darunter oder darüber liegt (EONIA-Zinssatz). Die Rendite von zum 01.01.2008 bis zum 31.12.2008 zu 3% p.a. angelegten 5.000 € mit einer tagtäglichen Gutschrift der Zinsen und des einhergehenden täglichen Zinseszinses, ergibt im Vergleich zur jährlichen Zinsgutschrift ein "Rendite-Plus" von 0,08828...% (vgl. Tagesgeldkonto/Rendite). In jedem Fall gilt, wie bei allen Bundeswertpapieren, dass beim Bund und damit bei einem Schuldner mit höchster Zahlungsfähigkeit angelegtes Geld, am sichersten verwahrt ist.
Quellen:
Zinsberechnung 21.08.07 bis 21.08.08:  |
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| Zuletzt aktualisiert am Sonntag, 06. Februar 2011 um 21:25 Uhr |
